証券アナリスト 山田太郎

【2025年5月】注目テーマ別の最新市場分析

2025年5月15日現在、米国による対中EV関税引き上げ（最大25%）と急速な円安進行（ドル円152.80円）が、日経平均に相反するインパクトを与えています。

① 関税上昇の影響分析

• 注目の勝ち組銘柄：三井金属・住友化学など、国内EVバッテリー素材メーカーは、米国企業の調達多様化により受注急増の可能性。
• 苦戦が予想される銘柄：中国製部品への依存度が高い中小型電子部品メーカー（例：アルプスアルパイン）には売却圧力が集中。
• 政策対応銘柄：経済安全保障関連の半導体・レアアース関連株（例：SUMCO、東ソー）に機関投資家が注目しています。

② 円安進行の相場への影響

• 収益改善期待：海外売上比率60%超の自動車大手（例：トヨタ、ホンダ）でPER拡大傾向が見られます。
• コスト増懸念：原油・食料品輸入依存度の高い企業（例：JXメタル、大和ルーカイ）に利益圧迫が予想されます。
• 為替ヘッジ戦略：中堅メーカーでは為替損益の織り込み度合いが株価に直接反映されています。

③ 今こそ問われる投資判断力

現在の市場では「関税回避型サプライチェーン銘柄」と「円安恩恵銘柄」の2本柱で分散投資を構築することが重要です。とくに、2025年5月28日の米国関税発表を前にボラティリティが一段と高まる局面では、VIX指数が25を超えたタイミングを逆張りエントリーの好機と捉えるべきでしょう。

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